Блогосфера: diploma.bg » Блогът за икономика

Блогът за икономика (10 unread)

February 21, 2012
12:04
Гърция – важността на реформите
» ‎ Блогът за икономика

Още откакто започнаха проблемите на Гърция преди две години фокусът е изцяло върху парите, които Гърция получава (или не получава). По онова време много хора смятаха, че това е оправдано – философията беше, че страната има временен ликвиден проблем, който се решава с отпускане на заеми и всичко се оправя.

Отдавна, обаче, никой не вярва в тази философия.Даването на пари, само по себе си, колкото и много да са парите, няма да реши никакъв проблем. Това поне вече се осъзнава от всички. Парите само дават повече време, но ако то бъде пропиляно, резултатът всъщност е влошаване на ситуацията.

Гърция има структурен проблем и затова фокусът трябва да е изцяло върху реформите. Без реформи, нищо друго няма значение. Този факт може да се илюстрира с последния анализ на дълговата устойчивост на Гърция.

- ако Гърция прави реформи, постигащи конкурентност, увеличена заетост и растеж на икономиката, през 2020 година държавният дълг на страната ще падне до 120% от БВП (или дори по-малко, ако Гърция се превърне в реформаторска страна)

- ако Гърция не прави реформи, не приватизира и не следва благоразумна бюджетна политика, след 5-8 години дългът на страната ще стигне 160-180% от БВП и страната ще се нуждае от нови спасителни заеми съвсем скоро

Т.е. при сценарий реформи, Гърция ще се движи по пътя на стабилизацията и възстановяването. При сценарий липса на реформи, Гърция ще върви към фалит и ще потъва надолу години наред. В крайна сметка, никой не може да помогне на Гърция, освен ако тя самата не си помогне.

Блогът за икономика 2012
February 20, 2012
17:26
Цена на петрола в долари и евро
» ‎ Блогът за икономика

Цената на петрола се покачва в долари, но все още не е достигнала предишния пик от 2008 година. Цената на петрола, измерена в евро, обаче, не само се покачва, но вече е надминала предишния пик от 2008 година. Благодарение на европейската криза, която обезцени еврото (всъщност, последните дни еврото поскъпна, но недостатъчно, за да компенсира поскъпването на петрола).

Източник: DGTREN

Блогът за икономика 2012
16:48
Европа на помощ?
» ‎ Блогът за икономика

Все си мисля, че е най-добре българските спорове и проблеми да се разрешават от българските институции, но ето че се разширява практиката да се пращат сигнали до ЕС. Ще видим дали ще излезе нещо от цялата работа и какво ще е то.

Брюксел разследва България заради Корпоративна банка - Труд

ЕК разследва "Софарма" за монопол при лекарствата - ТВ7

Блогът за икономика 2012
February 19, 2012
18:13
Избрано – 19.02.2012
» ‎ Блогът за икономика

Георги Ангелов:

- Може ли Гърция да избегне фалит? (БНТ)

- Дори в социална Швеция парите вървят с ученика (24 часа)

The debt brake in Germany – key aspects and implementation

Latin lessons for Greece

Chinese VP arrives in Ireland for visit

Топ 30 на най-влиятелните българи

България с рекорден нетен приход от членството си в ЕС

The Buffett Tax Rule Is Really More of a Guideline

Tревожно ли е нивото на фискалния резерв?

Нарасналото спестяване сваля лихвите по депозитите

The Snow Revolution’s Orange Shadow

The renminbi’s prospects as a global reserve currency

Сезонно изглаждане с приложения към тримесечните национални сметки за България

Блогът за икономика 2012
February 17, 2012
14:42
Негативни прогнози за Еврозоната
» ‎ Блогът за икономика

Прогнозите от последния бюлетин на ЕЦБ се влошават – очакванията са за (лека) рецесия в Еврозоната през 2012. Разбира се, както винаги прогнозите на самата Европейска централна банка са най-интересни. ЕЦБ не дава точна прогноза, а "ветрило" от възможни сценарии. В случая ЕЦБ очаква растежът да е някъде между минус 0.4% до 1%.

Блогът за икономика 2012

Permalink for '____________________________________/2012/02/17/%d0%91%d0%b5%d0%b7%d0%bf%d0%bb%d0%b0%d1%82%d0%bd%d0%b0_%d1%80%d0%b5%d0%ba%d0%bb%d0%b0%d0%bc%d0%b0__%d0%9f%d1%80%d0%be%d0%9a%d1%80%d0%b5%d0%b4%d0%b8%d1%82_%d0%91%d0%b0%d0%bd%d0%ba_'

7:36

Безплатна реклама (ПроКредит Банк)

Докато Симеон Дянков и други хора хабят енергия в налагане на задължително обвързване на всички лихви по кредитите с EURIBOR, поне една банка вече предлага точно такива кредити. Това е ПроКредит Банк (българска банка с немски собственици). Тя беше създадена преди 10 години, за да отпуска кредити на малки и средни предприятия и, по моя оценка, се справя много успешно.

Накратко, всеки, който подкрепя идеята на Симеон Дянков за обвързване на лихвите с EURIBOR, може вместо това веднага да отиде в ПроКредит Банк и да си вземе такъв кредит обвързан с EURIBOR. Който иска може да си вземе такъв кредит, който не иска, да вземе друг. Ето истинска възможност за избор – и няма нужда насила да бъдат принуждавани всички да ползват едни и същи кредити, нека всеки си избере (но и да си носи отговорността, ако се обвърже с EURIBOR, например).

По-долу са условията на банката. Обърнете внимание, че има избор между 6-месечни и 5-годишни периоди за промяна на лихвата (второто дава повече сигурност, но е по-скъпо). Също така ще отбележа, че EURIBOR е на исторически ниско равнище и в дългосрочен план вероятно ще се увеличава (т.е. лихвата по кредита вероятно ще расте). Освен това, банката има 5% такса за предсрочно погасяване на жилищни кредити (т.е. това е важно и дългосрочно решение). ГПР по жилищен кредит в левове е 10.09%, а ГПР по кредит в евро е 8.88% (ГПР е процентът, който трябва да се гледа при вземане на кредити, тъй като включва всички разходи по кредита, вкл. лихви и такси; ГПР също расте при увеличение на EURIBOR).

width:237pt" width="316">ЖИЛИЩНО КРЕДИТИРАНЕinitial;border-image: initial" width="87">6-месечен EURIBOR + надбавка в размер на 6.75% (общо не по-малко от 8.50% годишна лихва)initial;border-image: initial" width="88">6-месечен EURIBOR+ надбавка в размер на 8.25% (общо не по-малко от 10% годишна лихва)initial;border-image: initial" width="77">6-месечен EURIBOR+ надбавка в размер на 8.25% (общо не по-малко от 10% годишна лихва)initial;border-image: initial" width="87">6-месечен EURIBOR + надбавка в размер на 5.75% (общо не по-малко от 7.50%годишна лихва)initial;border-image: initial" width="88">6-месечен EURIBOR + надбавка в размер на 7.25 % (общо не по-малко от 9% годишна лихва)initial;border-image: initial" width="77">6-месечен EURIBOR + надбавка в размер на 7.25% (общо не по-малко от 9% годишна лихва)


Валута	Жилищен Кредит "Нов Дом" с лихвен процент определен за 6-месечен период	Жилищен Кредит "Нов Дом" с лихвен процент определен за 5-годишен период	Жилищен Кредит "Ремонт"
BGN
EUR

За Жилищен кредит „Нов Дом" плаващият лихвен процент се определя за всеки шест-месечен или пет-годишен период за кредити в лева и евро.

За Жилищен кредит „Ремонт" плаващият лихвен процент се определя: за всеки шест-месечен период за кредити в лева и евро.

Жилищен кредит „Нов дом" в размер на 60 000 лв., срок на изплащане 25 години, плаващ годишен лихвен процент в размер на 8.52% , състоящ се 6 месечен EURIBOR в размер на 1.77% (към 29.06.2011) и надбавка в размер на 6.75 % и и включена годишна такса за застраховка „Имущество": месечна вноска в размер на **489.05 лв. за първите шест месеца, обща дължима сума(главница, лихви и такси) 155 939.63 лв. Годишен процент на разходите (ГПР) – 10.09%.

Жилищен кредит „Нов дом" в размер на 60 000 евро, срок на погасяване 25 години, плаващ годишeн лихвен процент в размер на 7.52% , състоящ се от надбавка в размер на 5.75% и референтен лихвен процент – 6 месечен EURIBOR в размер на 1.77% (към 29.06.2011)и включена годишна такса за застраховка „Имущество": месечна вноска в размер на **448.52 евро за първите щест месеца, обща дължима сума (главница, лихви и такси) 142 596.93 евро. Годишен процент на разходите (ГПР) – 8.88%.

**В месечната погасителна вноска не е включена такса за застраховка „Имущество" и месечната такса за обслужване на сметка.

—

Сума на кредита	до 150 000 евро или равностойността в лева
Срок на кредита	От 6 месеца до 25 години
Гратисен период	До 12 месеца
Такса за разглеждане на искане за кредит	50 лв.
Такса при отпускане на кредит	1,5% върху сумата на кредита (еднократно)
Такса за предсрочно погасяване	5% върху остатъка по кредита (мин. 50 лв.)
Такса за частично предсрочно погасяване	5% от погасяваната сума
Годишна такса за управление	0,5% върху остатъка
Такса промяна в условия по кредит	0,25% върху дължимата сума (минимум 50, максимум 500 валутни единици)
Лихвен процент	С възможност за избор между: •плаващ лихвен процент, състоящ се от 6-месечен EURIBOR и надбавка, съгласноЛихвен бюлетин, определен за всеки 6-месечен период, •плаващ лихвен процент, състоящ се от 6-месечен EURIBOR и надбавка, съгласноЛихвен бюлетин, определен за всеки 5-годишен период
Период за отговор	до 48 часа
Обезпечение	Ипотека върху новозакупеното жилище или върху друг недвижим имот, застрахован в полза на Банката
Такса за оценка на обезпечение	съгласно Тарифата на банката

Блогът за икономика 2012

February 16, 2012
9:23
Фискален резерв: Анонимен цитира анонимни страни
» ‎ Блогът за икономика

"Има държави без никакъв фискален резерв и те нямат проблем с публичните си финанси", твърди човек от екипа на Симеон Дянков.

Това ми напомня преди години как един представител на Министерството на финансите обяви, че такова нещо като плоски и ниски данъци не съществува никъде по света. А се твърди, че още по-отдавна шопът възкликнал "Те такова животно нема", когато видял жирафа в зоологическата градина.

Във всеки случай, фискални резерви имат всички страни в ЕС – средното ниво на резерви възлиза на 9-10% от БВП в ЕС и Еврозоната. България вече е под средното ниво, още от преди 5 месеца откогато са последните данни на Евростат. А с последните намаления на резерва, вече сме доста по-надолу. Отиде ли си и сребърният фонд, оставаме с най-ниски нива в ЕС.

За сравнение – фискалните резерви на някои страни извън Еврозоната: Дания, Швеция, Латвия, Чехия, Унгария имат резерви над 10% от БВП. Румъния има само около 4% резерви, но страната затова не се справя сама и прибегна до споразумение с МВФ. Полша има около 5% от БВП фискален резерв, но и тя има линия от МВФ. Накратко, страна без фискални резерви няма. България ще бъде първата и резултатът може да е катастрофален.

Евростат: Фискални резерви в страните от ЕС, % от БВП (централни, местни власти и социални фондове)

Блогът за икономика 2012
February 15, 2012
13:11
Растеж на икономиката в ЕС, Q4/2011
» ‎ Блогът за икономика

Като цяло, икономиките в ЕС се забавят през четвъртото тримесечие на 2011, но относителното класиране на България се подобрява. Балтийските страни са водещи в ЕС по най-висок растеж, а Гърция и Португалия са най-отзад, с най-висок спад на икономиката.

Растеж на БВП на годишна основа, %, четвърто тримесечие на 2011

Източник: Евростат

Блогът за икономика 2012
February 14, 2012
18:56
Дисбалансите на Оли Рен
» ‎ Блогът за икономика

(кликни върху таблицата за по-голям размер)

Както предупреждавахме миналата година (покрай "Пакта Евро Плюс") начинът, по който Европа смята да мери конкурентоспособността на икономиките е изключително съмнителен. Това коментирахме и когато беше обявено таблото за оценка на дисбалансите.

И ето сега резултатът - 12 страни са под наблюдение, включително България. Изумителни са българските дисбаланси:

- голям дефицит по текущата сметка (той изчезна още преди 2 години и вече е излишък!)

- твърде много чужди инвестиции (не се шегувам!)

- твърде висок растеж на заплатите (без коментар)

- голям частен дълг (въпреки че повечето кредити са вътрешнофирмени)

Смешно. България е в списъка на страните с дисбаланси – заради неща, които или отдавна не са верни, или въобще не са дисбаланси.

Блогът за икономика 2012
February 13, 2012
16:19
Как ще паднат лихвите?
» ‎ Блогът за икономика

Лихвите по банковите кредити зависят от цената на финансирането, конкуренцията и рисковия профил (плюс регулативните изисквания). Съответно, лихвите могат да паднат при промени в тези фактори.

1. Цена на финансирането

Лихвите могат да са по-ниски ако има огромно и евтино външно финансиране (както преди кризата) или огромно и евтино вътрешно финансиране (което още не сме виждали в България).

1.1. Вътрешно финансиране

Увеличаването на местните спестявания е начин цената на вътрешното финансиране да намалее, т.е. лихвите по депозитите да станат по-ниски. Това вече започна да се случва и ще продължи, ако спестяванията продължават да растат и постепенно изместват по-скъпите начини на финансиране.

1.2. Външно финансиране

Външното финансиране е свързано както с притока на чужди финанси към страната, така и с цената на това финансиране, т.е. изискваната лихва. В момента рисковата премия за България е 300-350 базисни точки, т.е. чуждото финансиране с оскъпява с 3-3.5% заради заплащането на този риск. Повишаването на доверието към икономическата и бюджетната политика на страната (бизнес среда, бюджетна стабилност, кредитен рейтинг и пр.) ще намали тази рискова премия и ще намали цената на външното финансиране – а и ще го направи по-обилно.

Разбира се, цената на външното финансиране би спаднала и ако България стане член на Еврозоната – защото тогава директно банките ще имат достъп до ЕЦБ. Но, влизането в Еврозоната би имало други разходи (най-малкото, ще трябва да даваме пари на Гърция и други проблемни страни).

2. Конкуренция

Ако някой голям нов играч навлезе на банковия пазар с желание да спечели пазарен дял, той би могъл да окаже влияние, особено ако разполага с евтино финансиране. Това е свързано с т. 1.2., тъй като желанието за навлизане в страната и цената на финансиране са свързани с рисковата премия и доверието към страната.

3. Рискове

Вече коментирахме в т.1.2. рисковата премия на страната, която заплащат всички ползващи чуждо финансиране (държава, банки, фирми и пр.). Но това не е единственият риск. Рискове възникват и от икономическата ситуация (вероятност за фалит, вероятност от обезценка на обезпеченията, липса на купувачи за обезпеченията и пр.), както и от процедурите за събиране на лоши вземания (бавните процедури, масовите измами за заобикаляне на плащанията и пр.). По-реформаторска икономическа политика и подобряване на процедурите за събиране на вземанията, включително междуфирмените, биха намалили значително рисковете.

4. Регулативни изисквания

Изискванията за поддържане на ликвидност, капитал, плащане на вноски във фонда за гарантиране на влоговете и пр. не са безплатни, те също добавят към цената на финансирането. От друга страна, обаче, ако няма достатъчно капитал и ликвидност, тогава финансовата паника би струвала многократно повече. В ЕС са гарантирани депозитите до 100 хиляди евро и цената на тази гаранция се пренася в лихвите чрез регулативните изисквания (което е по-добре отколкото данъкоплатците да понасят тежестта).

Блогът за икономика 2012

← Ad astra per aspera! Последни постинги в ... →

Блогосфера: diploma.bg » Блогът за икономика

Feeds

Блогът за икономика (10 unread)